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三年亏损16亿,解读云天励飞IPO招股书背后的数字

时间:2020-12-14 08:45:15

来源:慧聪网

作者:黄美婷

 导读:这家AI独角兽将会在IPO中募资30亿元。

12月9日消息,AI独角兽云天励飞在科创板提交IPO招股书,云天励飞此次将募资30亿元。

(图片来源于上交所)

在此前短短半年时间,云天励飞已完成超20亿元融资,并在9月启动上市辅导。

虽然成立时间较短,但云天励飞从备案辅导材料到完成辅导,总持续时间不足3个月。而云天励飞也是继云从之后,第四家被受理的AI企业,在之前则是寒武纪、依图和云从。随着本次招股书明书的公布,也正式拉开了云天励飞最后一件“衣服”,同时还打开了AI企业较为真实的一幕!相信在寒武纪成功上市的先例下,云天励飞还是很有希望能够成为科创板中较快上市的AI芯片股。

云天励飞在《招股书》中称,是业内知名的人工智能企业,以人工智能算法、芯片技术为核心,并具备算法芯片化能力,研发和销售面向应用场景的人工智能产品及解决方案。

云天励飞的实际控股人为董事长兼CEO陈宁,合计控制公司33.698%的股权。云天本次IPO保荐人为中信证券股份有限公司,将发行不超88,783,430 股,发行后总股本不超过 355,133,720 股,每股面值1元。

追根究底,云天励飞的核心能力主要来源于两大技术平台,即人工智能算法平台、人工智能芯片平台。人工智能算法平台,覆盖计算机视觉领域的多项技术,融合对场景的理解和工程化经验,普及人工智能在下游各领域的应用;人工智能芯片平台,基于对人工智能算法技术特点及行业场景计算需求的深刻理解,通过自定义指令集、 处理器架构及工具链的协同设计,实现算法技术芯片化,提升人工智能算法及芯片技术平台在产品和解决方案中的高效性及场景适应性。

梳理发现,此次IPO,云天励飞拟发行不超过8878.343万股,融资规模30亿元。其中,8亿元用于城市AI计算中枢及智慧应用研发项目、3亿元用于面向场景的下一代AI技术研发项目、5亿元用于基于神经网络处理器的视觉计算AI芯片项目,三个项目共计16亿元,将分四年进行投资。

与同期一并推进IPO的“AI四小龙”相比,可能知名度相对低点,也许许多人得知云天励飞,是始于其早年打造的首套动态人像识别系统 “深目”在深圳落地,而此后该系统被快速复制到其他区域和城市。

(图片来源于云天励飞招股说明书)

与其他几家AI企业不同,自2017年以来,云天励飞近四年来营收6.8亿元,营收规模是逐年增长的,不过,期内合计亏损超过16亿元。当然,这已是当下人工智能领域的常态,前期研发投入高的特点息息相关,而且与部分友商相比,这个亏损并不算高了。

因为据统计,在之前依图营业额为14.7亿元,亏损72.8亿元;云从营业额为15.75亿,亏损23.7亿;相比之下,云天励飞的营业额与亏损也相对较小——但这仅仅是明面数据,如果进行换算,云从则是三家中盈亏比例最低的AI企业,云天励飞其次。

不过,编者注意到的是,云天励飞的亏损金额也在逐年扩大,且今年亏损的情况直接占了总额的一半。近四年云天励飞的毛利率整体呈现先升后降的趋势,显然,随着竞争对手的加入和不断发展,市场竞争也有所加剧,毛利率下降也直接影响到其盈利能力。

许多人了解云天励飞,始于其在2015年打造的首套动态人像识别系统——“深目”在深圳龙岗区落地,此后该系统被快速复制到其他区域和城市。

几年过去了,目前云天励飞的主营业务已经从数字城市运营管理延伸到人居生活智慧化,形成两大主要业务线,分别为数字城市 AI 解决方案和人居生活 AI 解决方案。

自成立以来,云天励飞已在诸多城市落地多个重点项目,其中人居生活方向包括深圳南园智慧社区、万科印力智慧商业、深圳 AI 书城、深圳富士康 AI 智慧园区、深圳元平智慧校园等众多项目。

此外,作为一家跨AI算法及半导体的公司,云天励飞IPO文件中提到的同行竞品涉及两大领域。

在视觉人工智能领域,业内的中国企业包括商汤科技、旷视科技、依图科技、云从科技等。在人工智能芯片领域,云天励飞提到的同行包括业内企业有国外的 NVIDIA、Graphcore,国内的寒武纪、地平线。

随着国家对实体及民营企业在金融层面支持态度的明确,科创板以注册制取代核准制进行新股发行审核,提升了上市效率,这也为硬科技企业开辟了IPO的快速通道,拓宽了融资渠道。

AI明星企业走向IPO之际,也意味着他们脱去“初创”的标签,将过往种种发展历程、业务情况公之于众。

在AI企业上市潮中,作为深圳AI上市第一股的种子选手,云天励飞的“野心”随之大方地公诸于世。但聚焦荣光的同时,也要承担巨大的风险。

在这条赛道中,像云天励飞这样的跨AI和半导体行业的玩家无疑展现出全产业链竞争力,于此时的云天励飞来说,技术壁垒已经实现,而未来,则是把这一壁垒巩固,为未来的发展提供更多的便利。

如何加快盈利,或将成为云天励飞亟需解决的问题之一。

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